Il y a dix ans, le marché du cloud pesait quinze fois moins qu’aujourd’hui. Le chiffre vient de Synergy Research Group et il donne le vertige. Le rythme accélère alors que la base grossit. Neuf trimestres consécutifs de hausse du taux de croissance. D’habitude, quand un marché enfle à ce point, il ralentit. Là, apparemment, il fait l’inverse.

AWS domine, Google accélère et Azure engrange

Les positions au classement n’ont pas bougé et le podium mondial n’a pas changé.

  • AWS garde la tête avec 28 % du gâteau.
  • Microsoft Azure suit à 21 %.
  • Google Cloud ferme la marche à 14 %.

Google Cloud dévoile une croissance non négligeable de 63 %. Son chiffre d’affaires atteint 20 milliards de dollars et son résultat opérationnel a triplé en un an pour atteindre 6,6 milliards. Sa marge opérationnelle bondit de 17,8 % à 32,9 %. Le troisième acteur du marché progresse plus vite que les deux premiers réunis.

Azure avance de 40 %, porté par l’intégration massive de l’IA dans les produits Microsoft. Le marché Intelligent Cloud pèse 34,7 milliards sur le trimestre. Microsoft revendique 37 milliards de revenus IA annualisés, en hausse de 123 %. Son carnet de commandes explose à 627 milliards de dollars, soit le double d’AWS.

AWS a généré 37,6 milliards de dollars (+28 %), sa plus forte progression depuis quinze trimestres. Son service phare Bedrock a vu les dépenses clients grimper de 170 % en un seul trimestre. Le backlog atteint 364 milliards.

Cloud infrastructure

L’IA ne booste pas le cloud

L’intelligence artificielle générative et agentique transforme la nature même de ce que les entreprises achètent dans le cloud. Elles ne louent plus seulement du stockage ou de la puissance de calcul brute. Elles réservent des accès à des GPU, des TPU ou encore des puces maison comme Trainium chez Amazon, voire des plateformes de modèles ainsi que des couches d’orchestration d’agents autonomes.

Cumulés, les budgets d’infrastructure IA des trois géants dépasseront 600 milliards de dollars sur l’exercice 2026.

  • Amazon vise 200 milliards.
  • Microsoft relève à 190 milliards.
  • Alphabet annonce 180 à 190 milliards.

Des montants qui auraient paru délirants il y a deux ans !

Les outsiders grignotent leur part

Les néoclouds spécialisés dans l’IA, comme CoreWeave, Crusoe ou Nebius, captent déjà 5 % du marché et bien davantage sur les marchés purement IA. Cinq d’entre eux se retrouvent désormais parmi les trente premiers fournisseurs cloud mondiaux.

Pour les entreprises qui cherchent de la capacité GPU à des conditions que les hyperscalers ne peuvent pas toujours offrir, ces acteurs deviennent une alternative réjouissante.

Le cloud ressemble de plus en plus à une industrie lourde, avec des méga-contrats, des réservations de capacité sur plusieurs années et des batailles d’approvisionnement en puces. AWS a le plus gros appareil de production. Microsoft a le mieux connecté aux entreprises. Google a le plus rapide. La facture, pour tout le monde, ne fait que commencer.